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2．配置好仓位结构。
熊市中非理性的连续性破位暴跌恰是调整仓位结构、留强去弱的有利时机，可以将一些股性不活跃、盘子较大、缺乏题材和想象空间的个股逢高抛出，选择一些有主力建仓，未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。千万不要忽视这种操作方式，它将是决定投资者未来能否反败为胜或跑赢大势的关键因素。
3．掌握好分仓程度。
虽然熊市行情疲软，大盘和个股常常会表演“低台跳水”，但是，投资者不要被股市这种令人恐慌的外表吓倒，应依据当前的股市行情，前期曾经顺利逃顶和止损的空仓投资者要敢于主动逢低买入。但是要把握好仓位控制中的分仓技巧：
（1）根据资金实力的大小，资金多的可以适当分散投资，资金少的可采用集中投资操作，如果只有少量资金而分散操作，容易因为固定交易成本的因素造成交易费率成本的提高。
（2）当大盘在熊市末期，大盘止跌企稳，并出现趋势转好迹象时，对于战略性补仓或铲底型的买入操作，可以适当分散投资，分别在若干个未来最有可能演化成热点的板块中选股买入。
（3）根据选股的思路，如果是从投资价值方面选股，属于长期的战略性建仓的买入，可以运用分散投资策略。如果仅是从投机角度选股，用于短线的波段操作或用于针对被套牢个股的盘中“T＋0”的超短线操作，不能采用分散投资策略，必须采用集中兵力、各个击破的策略，每次波段操作，仅认真做好一只股票。
炒股仅仅依靠选股和研判大势远远不够，还要重视仓位的控制技巧。仓位既影响投资心态，也决定投资效果，是实际操作中关键的一环。所以，投资者一定要将仓位控制作为重要的操作纪律来遵守。
第39章 永远不要对抗趋势（）
“永远不要和趋势作对”，这句资本市场上的名言不断被证实。它是说在趋势明确的情况下，千万不要逆势操作，而应顺势而为。的确是这样，看看我国的A股市场，自从2001年6月14日沪综指创下2245．42的高点以后，就进入了漫长的5年熊市，其间好些人认为熊市该结束了，可它还是不断延续，谁也阻挡不了；而随后这波从2005年6月6日最低点998．23开始的牛市中，好多人在2000点、3000点、4000点的时候都认为是顶部了，该往下跌了，可是股指却冲上5000点、6000点，直到2007年10月16日的历史最赢点6124．04点。这就是趋势，没有人能改变得了。
实际上，有个叫韦特的人早就提出了“顺势而为”的投资理论，人们将该理论称为“亚当理论”。
亚当理论的精髓就是指导投资者摒弃所有的主观分析，不管这些指标或技术工具是定性还是定量地给出定义，都应该坚决地放弃迷信技术指标或工具的做法，及时认清身处的市场趋向，并顺势而为。即认为在升势中逆势卖出或跌势中持相反理论的买入，常常因为情况和条件不同导致失败，因为没有人能够准确地预料到市场涨、跌何时结束，盲目地、主观地逃顶或抄底都在事后证明不是逃得过晚就是抄得过早，只有认清市场趋向并顺势而为，才能将风险减到最低。
亚当理论的内涵有以下几条：
1．在介入某个投机市场前一定要认清该市场的趋势是升还是跌，确认了市势后才开始具体行动，即升市中主要以做多为主，跌市中则以卖出为主，切记买卖方向不要做错，即在升市做空、跌市买涨，这是最愚蠢而且相当危险的。
2．买入后遇跌，卖出后却升，就应该警惕是否看错大势，看错就要认错，不要和大势为敌。不要固执己见，要承认自己看错方向，及早认识错误则可将损失减到较小的程度。一定要在未买卖之前就设法订立止损位，并且不随意更改既定的止损位。切忌寻找各种借口为自己的错误看法辩护，因为那样只会使自己深陷泥潭，损失更大。
3．抛弃迷信技术分析指标或工具的做法。各种技术分析、技术指标均有缺陷，过于依赖这些技术分析指标的所谓买卖信号，有可能使资金遭遇被套的危险，那些相反理论买入法或加码法教人越跌越买并不是好的投资理论和方法，应将这些做法坚决摒弃。
趋势的力量是任何人都无法抗衡的。在经历了多年的投机炒作之后，市场慢慢地转向理性投资，市场定价体系因此而重新建立，股票价格当然也就必须因此而进行重新的排序。市场环境变化所带来的股价结构调整是市场进化的必然趋势，并不会因为谁的反对或抵抗就会产生扭转，即使是最强大的庄家也做不到。在我国A股市场上，曾经有多少的所谓“大庄家”曾经试图以自身的力量与趋势抗衡，但是其结果都是以惨败收场，被市场趋势的力量所消灭，2003年11月3日突然大量封死跌停板的ST啤酒花（600090）正是其中之一。ST啤酒花的控盘庄家实力不能说不强了，1999年从8．72元开始起步之后就一直牛气冲天，2000年股价就已经涨到24．42元，上涨幅度接近200％，随后大幅除权到15元，以此为起点又再次涨到24．10元。2001年6月指数暴跌进入调整之后，该股却仍是我行我素，再度除权到14元附近又倾斜震荡向上，两年多的调整当中股价不但没有下跌，反而是略有上涨。在市场如此持久而深幅的跌势之下，庄家在股价上涨了近500％之后仍能维持股价，其实力不可以说不强大了。但是无论庄家的实力有多强大，但是始终是无法与趋势的力量抗衡的：2003年前三季度不到一分钱的每股收益，在崇尚蓝筹股的大环境下是无论如何都无法支持其股价站在16元的高位上的，股价的暴跌是早晚的事情。力量如此强大的庄家尚且无法抗衡趋势的力量，其他的机构或人就更无法做到。
因此，顺势而为就是我们操作的一个基本原则，也应该是我们的最高原则。我们在股票操作中，一定要顺大盘的势，顺有关板块股票的势。
那么，我们该如何具体做到顺势而为呢？
1．正确分析大盘的行情性质，判断是多头行情，还是空头行情，或是盘整行情。涨多跌少，新高不断就是多头行情，积极介入；涨少跌多，新低不断就是空头行情，退出观望；盘整行情也不易参与。
2．空头行情中不要受到小反弹的诱惑，一不小心你将会被套其中；而在多头行情中，也不要被小盘整洗出来，同样也会使你造成损失。
3．注意消息面的变化，除正规消息外，我们不要受到传闻的影响，趋势是永远的朋友，它不会出卖你的。
“顺势者昌，逆势者亡！”我们还是应该顺势而为，不要与趋势相抗争，在股市中识时务者为俊杰，再怎么过不去也不要与自己的钱过不去。市场永远是对的，我们无法改变市场，那就只能改变自己。
逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。
第40章 有攻也有守（）
股市有强势市场和弱势市场之分，对应的风险等级有鸿泥之别，因此采取的应对方略也应有明显区别。强势市场适于强攻以获取最大利润，弱势市场则应正确认识做空力量之强大而做好防守。从某种程度上说，在股市博弈中选择防守比选择进攻要困难得多。因为比之潇洒的进攻，相对保守的防守显然要少了许多壮美和超越的色彩，更少了实现赚大钱、获大利的机会。但是军处不利及时而退，乃用兵之常法。有所取就要有所舍，有所攻就要有所守，在客观形势不利的局面下，暂避其锋芒，以求安身立命，才能图得他日的卷土重来、再创辉煌。防守既是进攻的暂时结束，又将是下一次进攻的积极准备，所以防守更是要讲点技巧和艺术的。
但是在实际操作中，面对不利的局势，好多投资者的防守做得并不好。这种不好的防守策略一般有以下三种：
1．满仓之下任其飘零。当跌势业已形成的时候满仓，并守仓不动，随着跌势的加剧，其亏损额会不断加大。这时要有主见，要果断而及时地采取灵活的策略，别一相情愿的以为等待就能解决一切问题。
2．不甘亏损，频繁与跌势斗法。逆市频频出击赢小亏大、身心疲惫，许多人不是不明白这个道理，而是亏损以后造成的焦躁心态使然，不痛下决心戒止，最终的结果必然只能是自己打败了自己。
3．底部失去耐心，黯然神伤地离去。时间的煎熬带来了信心的挫败，最终导致厌倦而惶惶然，割肉出局，被人在底部打翻，这最为可悲。唯一的良策只能是以“不怕开水烫”自勉，把股票留下人离开。
切记上述任何一种情况一旦和你牵上手，可能都会令你吃不消的，但最悲哀的是许多人恰恰会连续历经上述所有过程，那么结果只能是由最初的不愿退出变成被人推出了。
我们应该明白，股市是高风险场所，如果做不好防守，就会有永远无法翻身的可能。所以，我们要学会进攻，更要学会防守。道理似乎人人都能明白，但知易行难。现实毕竟是现实，处在牛市中我们有这样那样的理由看好后市，真正能够做到完全放弃那就是大智慧了。在熊市中，但没有只涨不跌的股市，我们必须保持清醒和理智，在进攻的时候做好防守。我们可以采取防守反击的策略。防守反击就是以防守为主、适时反击。但反击也是需要子弹的，完全满仓在跌市中只能坐以待毙。所以我们要做的第一步就是整理一下自己的股票，去劣存优，化零为整。如果说在涨势中我们还可以依靠庄家主力的车轮大战搞投资组合，最多是赢多赢少的问题。那么在跌势中还是老套照搬，必定会被“熊掌”打得捉襟见肘、缺胳膊少腿最终壮烈牺牲。在下跌市道中我们必须要集中力量重拳出击，时间和精力都容不得去操作几只股票。五指攥成拳，留下必要的现金和精选的股票，才有可能在跌市中赢利。
第二步就是寻找反击的时机了，但这个时机绝不能是由于自己主观上忍受不了的时候随意补仓，应该是根据市场反弹呼之欲出或短期热点明显时择机而入。如果当你手中的股票与大盘指数达到一个较好的契合点时，应该坚决以做手中的股票为主。寻觅强势个股、跟踪热点板块，堤内损失堤外补同样也不失为另一较好的选择。
第三步就是正确把握卖出时机了，随着时间的消耗和资金的亏损，当抓住一只涨势较好的股票时也千万别忘记了你的真正目的，一改初衷的把它幻想成自己的救命稻草。在股市中这样的例子数不胜数，买对了时机，却错过了卖出的时机，一转即逝后又被套了回去，很常见也很可惜，更重要的是你的计划也就因此而告吹了。
做好了防守反击的这三步之后，还要掌握防守反击的具体操作要点，防守反击的精髓无外乎“快、准、狠”三字。
1．快。弱势市场的总体节奏在于“退二进一”，也就是说下跌是主要过程，间歇地会出现短时间的反弹，但反弹后仍会下跌。由于反弹的时间短、空间小，所以不但买入要快，卖出也要快，特别是卖出操作要果断，见好就收，不可恋战；宁可留一部分利润给别人，也要保证自身的安全。
2．准。弱势市场意味着机会少而难以把握，即使操作能力超强的人也不可能看清每个机会，对绝大部分投资者而言就更难把握反弹的节奏，因此战术中一个核心要求就是“只做高确定性的机会”。排除各人能力的不同，在我们发现的机会里面，肯定有一些是自己觉得把握性比较大的，有些却是模凌两可的。但由于市场机会少，这些闲得发慌的资金一般总是有点机会就迫不及待地出击，而不去区分其中的风险大小，这很容易使自己的资金被套，而在弱势市场，资金一旦失去了流动性，就意味着完全失去了主动权。因此，我们必须要学会